Imprimir artículo
Enviar por emailAprovechando la apertura de los mercados financieros, Adif Alta Velocidad ha realizado una emisión simultánea en dos plazos diferentes, cinco y diez años, por un volumen conjunto de 1.500 millones de euros. Esta es la primera vez que la entidad pública desarrolla esta estrategia, que tiene como objetivo ampliar su base inversora y diversificar el perfil de inversores.
(15/01/2024)
El bono a cinco años, por un total de 700 millones de euros, cuenta con un pago de cupón anual del 3,25 por ciento y un diferencial sobre Tesoro de 48 puntos básicos (dos puntos básicos por debajo del precio inicial de salida). En la última emisión del mes de junio, al mismo plazo de cinco años, se pagó el cupón al 3,5 por ciento.
El bono colocado a diez años por 800 millones de euros, tiene un cupón anual del 3,65 por ciento y un diferencial sobre Tesoro de 46 puntos básicos, dos por debajo del precio inicial de salida. La última ocasión que Adif AV emitió a este plazo fue en abril de 2023 y el cupón fue del 3,90 por ciento.
Demanda amplia y diversa
La colocación, cuyo principal objetivo es atender a vencimientos de deuda, ha contado con la participación de 97 inversores diferentes y un total de 160 órdenes, un 66 por ciento más que en la anterior emisión en junio de 2023, por un volumen total de 3.355 millones de euros, lo que supone una sobresuscripción de 2,4 veces el importe adjudicado.
La demanda ha sido muy amplia y diversa, al contar con la participación de inversores interesados en diferentes plazos. Como en anteriores emisiones, destaca el peso de los inversores internacionales, que en el bono de cinco años representan el 56 por ciento del total, de los cuales el 25 por ciento corresponden a inversores de países como Alemania, Suiza o Países Nórdicos; el 15 por ciento provienen de Reino Unido y el resto de Italia, Francia y Luxemburgo. En el bono a diez años, los inversores internacionales han representado el 50 por ciento del total, destacando el 29 por ciento de países como Alemania, Suiza o Países Nórdicos; el 10 por ciento de Reino Unido y el resto de Italia y Francia.
Adif AV mantiene así diversificada sus fuentes de financiación. En esta ocasión la emisión ha sido realizada en formato estándar, si bien mantiene íntegro su compromiso con la financiación sostenible; un ámbito en el que es pionera, al ser la primera empresa pública estatal española en emitir ‘bonos verdes’ ―lo hace desde 2017―; y emisor de referencia nacional y europeo con un total de 4.000 millones de euros actualmente en circulación.
.